제이피아이헬스케어 공모주: 균등 비례 배정 청약전략
제이피아이헬스케어는 글로벌 엑스레이 영상기기 부품인 Grid의 세계 40% 점유율을 가진 의료영상 진단기기 전문기업입니다.
공모가 20,000원, 수요예측 경쟁률 942:1, 균등배정 0.8주(추첨).
키움증권 단독주관, 공모규모 316억 원, 구주매출 43% 포함(상장일 기존주주 유통 없음) 구조.
상장일 유통가능물량 30.24%(309억 원), 확약률 3.03%로 단타·단기수급 전략이 핵심입니다.
1. 기업 소개 및 핵심 경쟁력
(1) 회사 개요 및 연혁
- 엑스레이 핵심부품 Grid와 영상진단기기 개발·제조, 스마트 이미지 솔루션까지 사업영역 확장
제이피아이헬스케어는 X선 촬영 장비의 선명도를 좌우하는 핵심 부품 Grid를 국내외에 공급하며 세계 시장의 40% 점유율을 자랑합니다. 2종 Grid를 동시에 제조하는 전 세계 유일의 기술 기업으로, 자체 개발 연구소의 기술 독립성과 생산 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다.
(2) 주요 사업 및 경쟁력
- 주력 사업: Grid 부품, 고정밀·이동형 첨단 의료 영상 진단기기 개발·공급, 스마트 이미지 솔루션
X-ray 촬영 시 발생하는 산란선을 획기적으로 제거해 영상의 선명도와 진단 정확도를 높여주는 기능이 돋보이는 Grid 부품이 대표 주력입니다. 글로벌 의료기기사와 공동 프로젝트로 제품을 적용하고 있으며, 일반 엑스레이로 탐지 어려운 미세 골절·병변에 특화된 DTS 영상 시스템, 이동형 CT 등 다양한 차별화 제품군을 개발합니다. 해외 매출 비중이 80% 이상으로 글로벌 네트워크를 통해 시장을 다변화하고 있습니다.
(3) 투자 및 성장 히스토리
- 최근 연구소 자립·생산라인 외주비중 감소, 원가경쟁력 강화
- DTS·이동형 CT·신규 스마트장비 개발 등 신사업 확장
- 글로벌 메디컬기기사·중소병원 등 수요처 확대, 연 매출 안정적으로 성장
특히 스마트 진단 플랫폼, 하드웨어·소프트웨어 통합 시너지를 통해 의료영상 진단의 새 기준을 제시하며, 글로벌 고객사와의 협업 프로젝트로 경쟁력 및 성장세를 꾸준히 강화하고 있습니다.
2. 재무 현황 및 성장성
(1) 최근 3개년 요약 재무정보
- 최근 3년 연속 매출 성장, 2023년 단기 순이익 55억 원, 최근 4분기 단기 순익 61억 원
- 매출 안정, 순이익 지속 흑자 구조, PER 평균 21.37배(주당 평가가액 25,928원)
- 공모가 밴드는 16,500~20,000원, 수요예측 결과 최상단 20,000원 확정
(2) 공모자금 사용 계획
- 신규 생산라인 CAPA 확장, 영상진단기기·DTS·CT 등 하드웨어/소프트웨어 신사업 투자 강화
- 글로벌 메디컬기기사 협업·공동개발 사업 자금, 스마트 영상 시스템 플랫폼 고도화
- 전 임직원·투자자금 일부는 구주매출로 엑시트, 회사로 유입되는 신규 자금은 일부만 해당
3. 공모주 청약 필수정보
(1) 청약·상장 주요 일정
| 구분 | 일정 |
|---|---|
| 청약일 | 2025.08.11~08.12 (마감 16시) |
| 환불일 | 2025.08.14 |
| 상장일(예정) | 2025.08.21(목, 삼성스팩 동시상장) |
| 주관사 | 키움증권(청약일 신규계좌 청약 가능) |
총 공모주식: 158만 주(신주 57%+구주매출 43%), 일반청약 39만5,000주, 기관 118만5,000주
총 공모금액: 316억 원
4. 청약 절차 및 배정 전략(균등·비례)
(1) 청약 기본 정보
- 최소 청약 단위: 20주(증거금 20만 원)
- 공모가: 20,000원(희망가 상단 확정)
- 수수료: 2,000원
- 청약 주관사: 키움증권
- 청약 한도: 일반 등급 최대 2억 원(추첨 기준 등급별 차등)
- 비대면·은행 계좌 모두 가능
- 마감 시간: 16시
(2) 균등·비례배정 전략 및 예상
- 비례 경쟁률: 2,531:1, 1주당 2,532만 원 증거금 필요, 파킹 통장이자 기준 2,582원 초과 상승 시 수익 발생
- 총 증거금 약 5조 원 예상, 자금 효율·단위별 청약전략 중요
| 구분 | 청약 주수 | 청약 금액 | 예상 배정 주수 |
비고 |
| 균등배정 | 20주 | 200,000원 | 0.8주 | 추첨 |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 1주 | 11일 게시 |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 2주 | 이하 같음 |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 3주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 4주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 5주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 6주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 7주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 8주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 9주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 10주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 11주 |
*8월 11일 08:30 배정 예상치 게시//
*8월 12일 12시, 15시경 예상치 수정 예정:
*위와 같이 청약하면, 예상 배정 주수와 같이 배정받을 가능성이 매우 높습니다.
- 소액 투자자: 20주 청약 시 균등 0.8주 배정 예상(추첨으로 80% 확률로 1주 배정)
- 배정 결과 확인: 2025.8.14. 청약한 증권사 앱에서 확인 가능(빠르면 8월 13일 오후)
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5. 수요예측 결과와 기관 의무보유확약률
- 수요예측 경쟁률: 942:1(기관 2,172곳 참여, 거의 전부 최상단 이상 신청)
- 공모가: 20,000원(할인율 22.86~36.36% 적용, 평가가액 25,928원 대비 저평가)
- 의무보유확약률: 3.03%(매우 저조, 단기 매도세 유입 위험)
의무보유확약률이 낮고, 구주매출 비중이 높아 상장일 단기 매도·수급 약세 위험을 반드시 참고해야 합니다.
6. 상장일 주가 전망 및 매도 전략
(1) 상장일 가격 제한폭
| 구분 | 가격 | 비율 |
|---|---|---|
| 상한가 | 80,000원 | +300% |
| 공모가 | 20,000원 | 기준 |
| 하한가 | 12,000원 | -40% |
상장일 시초가는 12,000원~80,000원 내에서 결정되며, 실전 목표가 범위는 더블+α, 즉 35,000~40,000원대가 합리적 구간입니다.
공모가 자체가 저평가이면서도 단기 수급 약세, 구주매출 오버행 위험이 있으므로, 시초가 급등 매수 대비 분할매도, 변동성 감안 익절/손절 전략 병행을 반드시 추천합니다.
(2) 매도 전략
- 급등(35,000원 이상): 50% 익절, 30%는 40,000원 이상 지정가, 20%는 추세 따라 분할 매도
- 보합권(20,000~35,000원): 30% 매도, 40% 28,000원 지정가, 나머지는 거래량/수급 따라 추가 대응
- 하락 시(20,000원 이하): 15,000원 손절(마지노선), 하락 이탈시 신속 대응
- 상장일 구체적인 매도전략에 관한 글은 별도로 게시할 예정이므로, "구독" "좋아요~
상장일 기존 주주 유통 없음, 기관 구주 확약 저조로 단기 변동성 확대, 동시상장 수급 분산(삼성스팩)까지 고려해 ‘익절-손절’ 기계적 대응이 안전합니다.
7. 투자 포인트 및 리스크
(1) 투자포인트
- 엑스레이 핵심 Grid 부품, 글로벌 1위 40% 시장 점유율
- 고정밀/이동형 첨단 의료 영상 진단기기, DTS·스마트 이미징 등 하드웨어/소프트웨어 통합 기술력
- 해외 매출비중 80% 이상, 글로벌 메디컬기기사와 협업 포트폴리오
- 매출·이익 안정적 성장, 저평가 공모가, 기존주주 유통 없음으로 단기 수급 기대
(2) 유의점 및 리스크
- 상장일 구주매출 43% 엑시트(재무 FI), 기관 확약률 저조(3.03%)로 매도압력 위험
- 상장일 유통가능 30.24%(309억 원), 동시상장 수급 분산, 실적 급변·매출 악화 시 단기 약세 리스크
- 공모 일정 뒤쪽, 타 공모주와 동반 약세 피로감, 시장수급 악화시 변동성 확대
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