요약: 오가노이드사이언스는 3D 오가노이드 기반 재생치료제 및 신소재 평가 솔루션을 개발하는 바이오 벤처입니다. 2025년 4월 25~28일 공모주 청약, 5월 9일 상장 예정이며, 공모가 21,000원, 최소청약 50주(증거금 525,000원), 상장일 가격제한폭 12,600~84,000원, 기관경쟁률 1,066.9:1, 상장일 유통가능물량 26.72% 등 투자자가 꼭 알아야 할 정보를 정리합니다.
1. 기업 소개 및 핵심 경쟁력
(1) 회사 개요 및 연혁
오가노이드사이언스는 2018년 설립된 국내 최초 오가노이드 전문 신약개발 혁신 기업입니다. 줄기세포를 3차원으로 배양해 인체 장기를 모사하는 오가노이드 기술을 기반으로 난치병 치료제, 신약개발, 신소재 평가 솔루션, 건기식·화장품 등 다양한 영역으로 확장 가능한 플랫폼을 구축하고 있습니다. 2023년 기준 79명의 임직원이 근무 중입니다.
(2) 오가노이드 기술 및 주요 사업
- ① 오가노이드 기반 재생치료제 (ATORM-C: 장, ATORM-S: 침샘, ATORM-E: 자궁, ATORM-L: 간)
- ② 신소재 평가 솔루션(ODISEI-ONC, ODISEI-VIR, ODISEI-GUT, ODISEI-SKIN, ODISEI-Spatial)
- ③ 정밀의료 동반진단, CDMO, 반려동물 치료제 등 확장 사업
- ④ 글로벌 임상(국내 식약처, 미국 FDA, 유럽 임상 진행)
(3) 투자 및 성장 히스토리
2019년 차바이오텍 시드 투자(5억 원), 2020년 아주IB·LB인베스트먼트 등 시리즈A(80억 원), 2022년 산업은행·아산재단·동화약품 등 시리즈B(387억 원) 투자 유치. 동화약품 등 제약사와 전략적 협력관계 구축.
2. 재무 현황 및 성장성
(1) 최근 3개년 요약 재무정보
| 구분 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 매출액(천원) | 1,591,048 | 438,241 | 270,251 |
| 영업이익(천원) | -9,794,834 | -10,552,566 | -4,712,257 |
| 당기순이익(천원) | -38,868,144 | -24,111,282 | -17,615,082 |
※ 적자폭이 크지만, 바이오 벤처 특성상 임상·연구개발 투자로 인한 일시적 손실이며, 현금성 자산은 148억 원(2023년 3분기 기준)으로 단기 유동성에는 무리가 없는 상황입니다.
(2) 공모자금 사용 계획
- 임상시험비(국내·미국·유럽): 81억 원
- 연구개발비(연구원 급여, 연구자재, 시험분석 등): 118억 원
- 기타(관리비, 보증보험 등): 45억 원
- 공모 순수입금 약 244.5억 원은 향후 4년간 임상 및 연구개발에 집중 투입 예정
3. 공모주 청약 필수정보
(1) 청약·상장 주요 일정
- 청약일: 2025.04.25(금)~04.28(월) 08:00 - 16::00
- 환불/납입일: 2025.04.30(수)
- 상장일: 2025.05.09(금)
- 주관사: 한국투자증권(단독)
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 확정 공모가 | 21,000원 |
| 총 공모주식수 | 1,200,000주 |
| 일반 청약 물량 | 300,000주(25%) |
| 기관투자자 배정 | 900,000주(75%) |
| 청약증거금률 | 50% |
| 최소 청약 단위 | 50주(525,000원) |
| 청약수수료 | 2,000원 |
(2) 청약 절차 및 배정 전략(균등·비례)
- 계좌 개설: 한국투자증권 모바일앱에서 청약일 당일 비대면 개설 가능
- 최소 청약 신청: 50주(525,000원+수수료)
- 배정 방식: 균등 50% + 비례 50% *아래 배정 예상 내용 수정함(2025. 4. 28. 오후 2:40)
- 균등배정: 최소 청약 50주 (525,000원) 청약 시 1주 배정 예상(급변동 시 4월 28일 오후 2시 전후 업데이트 예정)
- 비례배정: 1주 배정(2,000주, 2,100만 원), 2주 배정(3,500주, 3,675만 원), 3주 배정(5,500주, 5,775만 원) 예상
- 소액 투자자는 균등배정 위주로 50주만 청약해도 추첨으로 1주 받을 가능성
- 대량 투자자는 비례배정에 도전할 수 있으나, 경쟁률이 높으니 분산투자와 리스크 관리 필요
- 배정 결과 확인: 2025.04.30(수)
- 상장일 매도 가능: 2025.05.09(금) 오전 9시부터 거래 가능
4. 수요예측 결과와 기관 의무보유확약
(1) 기관 수요예측 결과
- 기관 경쟁률: 1,066.9:1 (2,287개 기관 참여)
- 공모가 결정: 21,000원(희망밴드 상단, 91.08% 상단 가격 제시)
- 의무보유확약 비율: 6.33% (기관 물량 중 6.33% 일정기간 매도 제한)
- 상장 직후 유통가능물량: 1,738,329주(26.72%)
의무보유확약이 6.33%로, 상장 후 유통가능 물량도 26.72%로 단기 수급에 부담이 적은 편입니다. 높은 기관경쟁률과 락업 비율은 상장 초기 주가 안정성에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
5. 상장일 주가 전망 및 매도 전략
(1) 상장일 가격 제한폭
- 하한가: 12,600원 (공모가의 60%)
- 상한가: 84,000원 (공모가의 400%)
※ 금융위원회 2022.12.19 발표 기준, 상장일 가격제한폭 60~400% 적용
(2) 매도 전략
- 급등 시: 시초가 2배(42,000원) 이상 시 50% 매도 후 잔여물량 분할 매도
- 중립 시나리오: 21,000~42,000원에서 30% 매도, 실적 발표 후 재진입
- 급락 시: 공모가 하회(12,600~21,000원) 시 전량 매도 권장
- 기관 락업: 6.33%는 상장 후 일정기간 매도 제한(수급 안정 효과)
- 상장일 오전 9시~9시10분 사이에 매도하면 단기 변동성 리스크를 줄일 수 있음
- 상장 후 추가 호재(임상 진전, 기술수출 등) 발생 시 분할 매수 전략도 고려
6. 투자 포인트 및 리스크
(1) 투자포인트
- 오가노이드 기반 신약 개발의 선도기업: 세계 최초 치료제 상용화 도전
- 미국 FDA 동물실험 폐지 등 글로벌 정책 수혜
- 기관 경쟁률 1,066.9:1, 공모가 밴드 상단 확정 등 시장 기대감 높음
- 신소재 평가솔루션 등 매출 다각화 시도
- 글로벌 임상(미국, 유럽) 및 기술수출 가능성
(2) 유의점 및 리스크
- 상장 전후 대규모 적자 지속, 흑자전환까지 상당한 시간 소요 예상
- 임상 실패, 규제 변화 등 바이오 특유의 불확실성
- 상장 직후 유통가능물량 26.72%, 오버행 리스크
- 투자자(FI) 손실 감수, 밸류에이션 하락 우려
- 단기 급등 후 변동성 확대 가능성
7. 초보자 FAQ: 실전 Q&A
(1) 최소 청약 단위가 50주인가요?
네, 한국투자증권 기준 50주(525,000원, 증거금 50%)가 맞습니다.
(2) 타 증권사에서 청약 가능한가요?
주관사 한국투자증권에서만 청약 가능합니다.
(3) 배정 결과는 언제 확인하나요?
4월 30일 한국투자증권 앱에서 확인 가능합니다.
(4) 의무보유확약이 높은데 안정적일까요?
6.33% 락업으로 단기 유통물량이 적어 상장 초기 안정성 기대됩니다.
(5) 상장일 매도 전략은?
시초가 2배 이상 급등 시 절반 매도, 중립·하락 시 분할매도 또는 일부 보유 전략이 유효합니다.
8. 결론: 오가노이드 신약개발 선도주, 분산투자 원칙 필수
오가노이드사이언스는 첨단 오가노이드 신약 개발의 선도주자로, 기관 수요예측 흥행과 글로벌 임상 청사진, 정책 수혜 기대감이 크지만, 대규모 적자와 바이오 특유의 불확실성, 오버행 리스크 등도 상존합니다. 단기 수급은 긍정적이나, 장기 투자자는 임상 및 실적 모멘텀을 꾸준히 모니터링해야 합니다. 투자 전 투자설명서, 기사 원문을 반드시 참고하고, 분산투자 원칙을 지켜주세요.
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✍️ 작성자 소개
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