에스엔시스 공모주: 균등 비례 배정 청약전략
에스엔시스는 조선 기자재·스마트십 중심의 핵심 통합 솔루션을 갖춘 신성장 조선 기자재 기업입니다.
공모가 30,000원, 균등배정 0.8주(추첨), 수요예측 경쟁률 739:1, 의무보유확약률 27.4%.
코스닥 입성(신한투자증권), 상장일 유통가능물량 약 33.75%(956억 원).
슈퍼사이클 조선업 호황과 기자재 밸류체인 확장 기대감이 높은 가운데, 매출·이익 성장과 합리적 벨류, 동시상장·락업구조 체크가 핵심입니다.
1. 기업 소개 및 핵심 경쟁력
(1) 회사 개요 및 연혁
에스엔시스는 조선업 기자재·스마트십·친환경 통합 시스템을 선도적으로 공급하는 기자재 솔루션 전문 업체입니다. 2017년 삼성중공업 전기전자 사업부에서 분사하여 독립한 뒤, 조선 대형 3사(삼성중공업·현대중공업·한화오션) 및 국내외 선박사·조선소와 주요 조선 기자재·운항 제어 솔루션, 친환경 시스템을 공급해 왔습니다. 오랜 기간 삼성중공업 물량 비중이 높았지만, 최근에는 한화오션·글로벌향 매출 다변화, 주요 기자재 품목에서 독보적 기술 내재화, 통합 서비스로 시장 입지를 다지고 있습니다.
(2) 주요 사업 및 경쟁력
에스엔시스는 선박 내 주요 에너지·운항 제어·평수 처리·이중 연료 등 친환경 설비를 아우르는 파워 솔루션, 스마트십 통합제어 시스템, 환경규제 대응 솔루션을 차별화된 경쟁력으로 내세웁니다. 특히 LNG선, 스마트십 시대 필수로 꼽히는 운항 제어 솔루션은 콩스버그(노르웨이)가 글로벌 점유율 90%에 육박하는 절대강자지만, 에스엔시스는 가격·커스터마이징에서 국산화·내재화 모듈 역량을 키우며 조선기자재 밸류체인 강자로 부상했습니다.
또한 신조선·개조(Aftermarket) 시장 모두 대응이 가능해, 조선 사이클이 둔화할 때도 안정적으로 신규·수주 기회를 확보하는 구조적 강점이 있습니다.
(3) 투자 및 성장 히스토리
최근 에스엔시스는 대형 선사의 운항제어·친환경 기자재 시장 확대, 삼성중공업·한화오션 등 대형 조선사와의 협업 확대로 성장세를 이어가고 있습니다. 스마트십, 친환경·저탄소 선박 트렌드와 맞물려 신공장 설립, 생산능력 확대 등 CAPA 투자도 강화하고 있으며, 다양한 글로벌 인증과 특허, 신사업 포트폴리오(해양·육상·방산 등)까지 넓혀가고 있습니다.
2. 재무 현황 및 성장성
(1) 최근 3개년 요약 재무정보
- 매출액은 2022년 이후 연간 1,500억 원 이상, 2023~2024년 최근 4분기 순이익 184억 원(고성장 트렌드 유지)
- 2024년 상반기 영업이익 854억 원으로 전년 동기 대비 증가세 지속
- 평균 PER 21.6배 적용, 평가가액 42,200원 → 공모가는 할인율 감안 30,000원(합리적 벨류)
(2) 공모자금 사용 계획
- 생산능력(CAPA) 확대, 신공장 설립, 설비 투자, 고도화
- 고객 포트폴리오 확대(글로벌·해외 신규 수주 대응)
- 육상, 해양, 방산 신사업 진출 자금
3. 공모주 청약 필수정보
(1) 청약·상장 주요 일정
| 구분 | 일정 |
|---|---|
| 청약일 | 2025.08.07~08.08 |
| 환불일 | 2025.08.12 |
| 상장일 | 2025.08.19(화) (동시상장: 에스투더블유) |
| 주관사 | 신한투자증권(청약일 신규계좌 청약 가능) |
총 공모주 190만 주(신주 94.5%+구주매출 5.5%) / 총 공모 570억 원 / 상장 후 시총 2,831억 원
4. 청약 절차 및 배정 전략(균등·비례)
(1) 청약 기본 정보
- 최소 청약 단위: 20주(증거금 300,000원)
- 공모가: 30,000원(희망가 상단 확정)
- 청약 주관사: 신한투자증권
- 청약 수수료: 2,000원
- 청약 한도: 일반 등급 최대 3만 주(4.5억 원)
(2) 균등·비례배정 전략 및 예상
| 구분 | 청약 주수 | 청약 금액 | 예상 배정 주수 |
비고 |
| 균등배정 | 20주 | 30만 원 | 0.8주 | 추첨 |
| 비례배정 | 00주 | 00만 원 | 1주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 2주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 3주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 4주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 5주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 6주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 7주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 8주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 9주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 10주 | |
| 비례배정 | 000주 | 00만 원 | 11주 |
*8월 7일 08:30 배정 예상치 게시//
*8월 8일 12시, 15시경 예상치 수정 예정:
*위와 같이 청약하면, 예상 배정 주수와 같이 배정받을 가능성이 매우 높습니다.
- 소액 투자자: 20주 청약 시 균등 0.8주 배정 예상(추첨: 80% 확률로 1주)
- 배정 결과 확인: 2025.8.12. 청약한 증권사 앱에서 확인 가능(빠르면 8월 11일 오후)
*상장일 매도전략에 관한 별도의 글을 게시할 예정입니다. 하단에 있는 "구독"을 클릭하시면, 적정한 수익을 거둘 수 있는 매도전략 글을 놓치지 않게 됩니다.
*수익 높은 "두산 주가 전망: 전자BG CCL 성장, 실적 모멘텀, 투자 총정리" 글 보러가기
5. 수요예측 결과와 기관 의무보유확약률
- 수요예측 경쟁률: 739.2:1(2,336곳 참여, 9.99%만 밴드 미만)
- 의무보유확약률: 27.4%(코스닥 고평균, 락업구조 우량)
- 공모가: 30,000원(밴드 상단/합리적 수준)
6. 상장일 주가 전망 및 매도 전략
(1) 상장일 가격 제한폭
| 구분 | 가격 | 비율 |
|---|---|---|
| 상한가 | 120,000원 | +300% |
| 공모가 | 30,000원 | 기준 |
| 하한가 | 18,000원 | -40% |
상장일 시초가는 18,000~120,000원 관에서 결정, 초반 50% 이상 기대 구간에서 실전매도 추천.
(2) 매도 전략
- 급등 시(45,000원 이상): 50% 매도, 30%는 65,000원 이상 지정가, 나머지 20%는 90,000원대 분할 익절
- 박스권(30,000~45,000원): 30% 매도, 40% 40,000원 지정가, 30% 추가 수급 확인 후 대응
- 하락 시(30,000원 이하): 22,500원 손절(공모가 대비 약 -25%)
상장일 동시상장 이슈, 전 임직원 저가매수 물량(오버행) 유통에 주의, 빅호황 분위기라 분할매도와 모멘텀 대응이 핵심.
7. 투자 포인트 및 리스크
(1) 투자포인트
- 조선 슈퍼사이클 기대에 더해진 기자재강자의 성장 모멘텀
- 스마트십·친환경·통합 턴키 솔루션 강점, CAPA·신공장 확장 본격화
- 2023~2024년 실적+PER밸류 우수, 락업 구조 우량
- 밸류 대비 수급가벼움과 50% 단기 기대수익
(2) 유의점 및 리스크
- 33.75% 유통가능물량·전 임직원 구저가 출회, 동시상장 단타·수급 변동성
- 조선 슈퍼사이클 꺾임, 마스가프로젝트 등 국내외 업황·환율 리스크
- 청약·상장 동시진행으로 자금 분산 효과 고려
급상승하는 한화오션, HD현대중공업 등 조선주 종목 전망 글 보러가기
📚 다른 추천 글
👉 이 글이 도움이 되셨다면 공감 또는 구독 부탁드립니다. 더 많은 분석 글은 블로그 메인 페이지에서 확인해 주세요.
✍️ 작성자 소개
실전 산업 분석을 전하는 InvestProventus입니다. 경제 데이터와 투자 통찰을 연결하는 콘텐츠를 만듭니다.
문의나 제휴가 필요하신 경우 언제든 아래 이메일로 연락 주세요.
📧 문의 이메일: investproventus@gmail.com
📢 본 콘텐츠는 신뢰도 높은 기업 분석 데이터를 바탕으로 작성되었으며, 투자 판단은 독자 본인의 책임입니다.