대한조선 공모주: 균등·비례 배정 청약전략
대한조선은 글로벌 중대형 선박을 건조하는 조선사로, 7월 22~23일 KB증권/NH투자증권/신영증권에서 청약 접수를 진행합니다.
공모가 50,000원, 수요예측 경쟁률 275:1, 의무보유확약률 56.86%, 상장일 유통가능물량 13.9%로
역대급 확약률, 호황조선업 프리미엄이 기대되는 종목입니다.
1. 기업 소개 및 핵심 경쟁력
(1) 회사 개요 및 연혁
- 1987년 설립, 신형조선공업(구 사명) → 대한조선
- 2008년 금융위기 이후 구조조정, 2022년 KHI그룹 피인수
- PEF 컨소시엄(한투PE·SG PE 등) 대규모 투자 유치
(2) 주요 사업 및 경쟁력
- 중대형 탱커 및 친환경 선박 등 글로벌 선주 핵심 공급 조선소
- 친환경 기술, 생산노하우 결합…유럽·동아 선주 특화
- 최적 생산라인, 업계 최상위 친환경/에너지 전환 기술
(3) 투자 및 성장 히스토리
- 워크아웃 후 실적·수익성 극적 개선, 2022~2024년 턴어라운드
- KHI·FI 투자 이후 재무 안정화, 신기술 투자 확대
- 국내외 선박 교체·친환경 수요 확대, 업황 개선 효과 가시화
2. 재무 현황 및 성장성
(1) 최근 3개년 요약 재무정보
- 2023년 영업이익: 1,580억 원
- 2024년 6월 누적 매출: 6,000억 원 돌파, 영업이익 1,322억 원
- 수주잔고·수익성: 매년 개선, 순이익 확대세
- PER: 2025년 예상 단기순익 2,644억, 공모가 기준 PER 7.29배(동종업계 평균 41.9배)
(2) 공모자금 사용 계획
- 공모자금 약 절반은 채무상환(재무건전성 강화), 나머지는 생산라인·시설 투자
- 대규모 자금 중 상당 부분은 부채상환…‘빚 갚는 상장’ 구조
3. 공모주 청약 필수정보
(1) 청약·상장 주요 일정
| 구분 | 일정 |
|---|---|
| 청약일 | 2025.07.22~23. (16시 마감) |
| 환불일 | 2025.07.25 |
| 상장일 | 2025.08.01(예정) |
4. 청약 절차 및 배정 전략(균등·비례)
(1) 청약 기본 정보
- 최소 청약 단위: 10주(증거금 250,000원)
- 공모가: 50,000원
- 청약 주관사: KB증권, NH투자증권, 신영증권
- 청약 수수료: KB 1,500원, NH/신영 2,000원
- 청약 한도: KB 9억 2,500만 원, NH 유사, 신영은 소폭 높음(신영은 7/16일까지 신규 계좌만 가능)
- 16시 마감
(2) 균등·비례배정 전략 및 예상
| 구분 | 청약 주수 | 청약 금액 | 예상 배정 주수 |
비고 |
| 균등배정 | 10주 | 25만 원 | 2주 3주 3주 |
KB NH 신영 |
| 비례배정 | 500주 500주 500주 |
1,250만 원 1,250만 원 1,250만 원 |
1주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 1,000주 1,000주 1,000주 |
2,500만 원 2,500만 원 2,500만 원 |
2주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 1,500주 1,600주 1,600주 |
3,750만 원 4,000만 원 4,000만 원 |
3주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 2,000주 2,000주 2,000주 |
5,000만 원 5,000만 원 5,000만 원 |
4주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 2,500주 2,500주 2,600주 |
6,250만 원 6,250만 원 6,500만 원 |
5주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 3,000주 3,000주 3,000주 |
7,500만 원 7,500만 원 7,500만 원 |
6주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 3,400주 3,500주 3,600주 |
8,500만 원 8,750만 원 9,000만 원 |
7주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 3,900주 4,000주 4,200주 |
9,750만 원 1억 원 1억500만 원 |
8주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 4,400주 4,500주 4,600주 |
1억1,000만 원 1억1,250만 원 1억1,500만 원 |
9주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 4,900주 5,000주 5,000주 |
1억2,250만 원 1억2,500만 원 1억2,500만 원 |
10주 | KB NH 신영 |
| 비례배정 | 5,500주 없음 5,500주 |
1억3,750만 원 없음 1억3,750만 원 |
11주 | KB NH 신영 |
*7월 22일 08:30 배정 예상치 게시// 13:00 수정// 15시 수정 사항 없음
*7월 23일 12시, 15시경 예상치 수정 예정: 12: 13 수정// 15:20경 수정완료
*위와 같이 청약하면, 예상 배정 주수와 같이 배정받을 가능성이 매우 높습니다.
*현재 청약 추세로 보면, 신영증권이 전반적으로 유리. 그러나 신영증권은 7월 16일까지 개설된 경우만 청약 가능하고, 신영으로 오후에 몰릴 경우에 큰 차이가 없을 수도 있습니다.
- 소액 투자자: 10주 청약 시 균등 2~3주 배정 예상
- 배정 결과 확인: 2025.7.25. 청약한 증권사 앱에서 확인 가능(빠르면 7월 24일 오후)
*상장일 매도전략에 관한 별도의 글을 게시할 예정입니다. 하단에 있는 "구독"을 클릭하시면, 적정한 수익을 거둘 수 있는 매도전략 글을 놓치지 않게 됩니다.
*수익 높은 "두산 주가 전망: 전자BG CCL 성장, 실적 모멘텀, 투자 총정리" 글 보러가기
5. 수요예측 결과와 기관 의무보유확약률
- 수요예측 경쟁률: 275:1(기관 2,106곳 참여)
- 공모가 산정: 밴드 42,000~50,000원(PBR) → 최상단 50,000원(평가가액 69,825원 대비 약 28~39% 할인)
- 의무보유확약률: 56.86%(역대급, 단기 품절주 기대감 높음), 해외 기관 비중 24%
- 상장일 유통가능물량: 13.9%(2,677억 원, 우리사주 미달시 일부 추가 유입 가능)
- 구주매출: 20%는 최대주주 구주매출(PEF 등 재무투자자 엑시트)
6. 상장일 주가 전망 및 매도 전략
(1) 상장일 가격 제한폭
| 구분 | 가격 | 비율 |
|---|---|---|
| 상한가 | 200,000원 | +300% |
| 공모가 | 50,000원 | 기준 |
| 하한가 | 30,000원 | -40% |
상장일 시초가는 30,000~200,000원에서 결정될 수 있습니다.
공모가 대비 4배 상한이나, 조선업 구조적 호조·확약 품절주 효과로 크게 기대됩니다.
(2) 매도 전략
- 상장일 매도전략은 별도의 글을 게시할 예정입니다. 아래 구독 누르시고 기다리면 놓치지 않습니다.
- 급등 시(100,000원 이상): 50% 매도, 30% 150,000원 이상 지정가, 나머지 20%는 180,000~200,000원대 분할매도
- 보합 시(50,000~100,000원): 30% 매도, 40% 70,000원 이상 지정가, 30%는 관망
- 하락 시(공모가 하회): 40,000원 손절가(이탈시 전량 매도)
- 단기매도 유리: 유통가능물량 적고 확약률 높아 단기 품절주, 하지만 6개월 후 삼성증권 등 락업해제 물량 주의
7. 투자 포인트 및 리스크
(1) 투자포인트
- 글로벌 선박 교체, 친환경/노후 선박 대체 대기수요 폭증
- KHI 및 PEF 컨소시엄의 강력한 구조조정(실적 극적 개선효과)
- 역대급 기관확약률+유동성 품절주 기대, 저PER/저PBR(업계 평균 대비 저평가 효과)
(2) 유의점 및 리스크
- 공모가 기준 PBR은 업계(삼성중공업, HD현대미포)대비 고평가 논란
- 상장자금 절반이 채무상환용(‘빚 갚는 상장’) 구조
- 상장 6개월 이후 삼성증권 락업해제 물량(전체 24%) 오버행 우려 존재
- 조선업 사이클 피크아웃 우려(수주 감소, 업황 변동성)
*현재 주도주 현대건설 투자전략 글 보러가기
📚 다른 추천 글
👉 이 글이 도움이 되셨다면 공감 또는 구독 부탁드립니다. 더 많은 분석 글은 블로그 메인 페이지에서 확인해 주세요.
✍️ 작성자 소개
실전 산업 분석을 전하는 InvestProventus입니다. 경제 데이터와 투자 통찰을 연결하는 콘텐츠를 만듭니다.
문의나 제휴가 필요하신 경우 언제든 아래 이메일로 연락 주세요.
📧 문의 이메일: investproventus@gmail.com
📢 본 콘텐츠는 신뢰도 높은 기업 분석 데이터를 바탕으로 작성되었으며, 투자 판단은 독자 본인의 책임입니다.